И. ЕЛИСЕЕВА, член-корреспондент РАН, директор Социологического института РАН,

[Я. СОКОЛОВ], доктор экономических наук, профессор, завкафедрой статистики, учета и аудита СПбГУ

Экономисты-теоретики потратили много сил, чтобы раскрыть смысл такого фундаментального понятия, как прибыль (убыток), но лишь некоторые из них рассматривали процедуры ее исчисления, как бы считая их очевидными и однозначными. Эти процедуры находятся в ведении бухгалтеров: чтобы исчислить прибыль, они составляют баланс. Коммерческому миру он нужен прежде всего как средство, отражающее финансовое положение хозяйствующего субъекта, и лишь затем - как метод, позволяющий исчислить финансовый результат. К концу первой четверти XX в. стало ясно, что эти цели противоречат друг другу.

Два метода

Теория полностью, а практика частично разграничивают два баланса: статический и динамический. Цель первого - правильно представить финансовое положение, второго - определить финансовый результат хозяйствующего субъекта. Естественно, прибыль, полученная по первому методу, будет отличаться от полученной по второму.

Главное различие в содержании статического и динамического балансов заключается в том, что идеологи статического баланса (Г. Симон, И. Ф. Шер, Г. Никлиш, Н. С. Лунский и др.) считают необходимым представить имущество по реальным ценам, которые действовали на дату составления баланса. Сторонники динамического баланса (Э. Шмаленбах, А. П. Рудановский и др.), ратуя за реализм цен, настаивали на оценке имущества по фактическим затратам, которые были связаны с его приобретением. На Западе говорят о historical costs, то есть об исторической стоимости, а у нас - о себестоимости.

Сторонники статического баланса активом считают ресурсы фирмы, а приверженцы динамического - вложенный капитал.

Обе теории построения баланса и соответственно исчисления финансового результата возникли на заре Нового времени: тенденции статического баланса прослеживаются в ранних учетных записях, сложившихся в Венеции, и сформулированы, не без противоречий, отцом "двойной бухгалтерии" Л. Пачоли (1494 г.). Идеи динамического баланса представлены в старинных записях первых капиталистических флорентийских фирм. На протяжении нескольких столетий бухгалтеры, экономисты, предприниматели не видели, а иногда и сейчас многие не видят, различий в целях и содержании двух методов. Но при любом подходе финансовый результат может быть исчислен только в том случае, если сделка полностью завершена.

Предположим, надо было купить n объектов и продать их. Разность между выручкой и уплаченной суммой можно рассматривать как финансовый результат. Это легко сделать, если сделка была кратковременной. А теперь предположим, что речь идет о судостроительной верфи, которая из века в век принимает заказы и постоянно строит и продает суда. Правильный результат получается только тогда, когда верфь как хозяйствующая единица закроется и можно будет подсчитать всю выручку за t лет и все расходы, понесенные за это время. В отличие от первого примера, в котором временной лаг был минимальным и им можно было пренебречь, во втором покупательная сила денег, которые поступали в течение многих лет на верфь и уходили из нее, изменялась. Поэтому если в течение 100 лет фирма заработала x млн. руб., то непонятно, о каких рублях идет речь: "тяжелых" или тех, которые "полегчали". Поскольку покупательная сила денег все время меняется, определить реальный финансовый результат почти невозможно.

Таким образом, можно сделать два важных вывода:

- истинный финансовый результат предприятия можно вычислить только по окончании хозяйственной деятельности предприятия, иными словами, он возникает только после ликвидации фирмы;

- чем дольше существует фирма, тем условнее ее финансовый результат.

Эти выводы и дополняют друг друга, и противоречат друг другу Первый вывод много веков буквально господствовал в коммерческом мире. И само понимание финансового результата, как пишет Ж. Ришар, "было культурой римского права, согласно которой предприятие может использовать прибыль... только в случае его настоящей или предполагаемой ликвидации"¹. Правда, потом возникло представление о промежуточной прибыли, из которой довольно смело изымались средства для самофинансирования (это не противоречило римской традиции) и на личное потребление (что, конечно, противоречило ей). Второй вывод после римлян ценили мало, а в XX в., в сущности, вообще игнорируют, так как почти во всех странах принят принцип постоянно действующего предприятия: организация, однажды возникнув, будет существовать вечно.

¹ Ришар Ж. Бухгалтерский учет: теория и практика. М.: Финансы и статистика, 2000. С. 34 - 35.

В российских нормативных документах он звучит несколько иначе: "Организация будет продолжать свою деятельность в обозримом будущем, и у нее отсутствуют намерения и необходимость ликвидации или существенного сокращения деятельности и, следовательно, обязательства будут погашаться в установленном порядке (допущение непрерывности деятельности)"².

В российском законодательстве больше слов, а значит, и неопределенности, тумана и оговорок. Но за ними скрывается все тот же принцип. На его основе можно сделать вывод о желаниях участников хозяйственных процессов, которые требуют вычислять промежуточные финансовые результаты, то есть они хотят увидеть прибыль за месяц, за квартал, за год. Иногда возникает желание увидеть прибыль за каждый день, да еще и оплачивать из нее приобретение основных и оборотных средств и получать что-то для радостей собственной жизни. И вот тут-то происходит очередное вторжение времени в хозяйственную жизнь.

Очевидно, что для фирмы имеется вектор времени:

t₁ ....................... t_n.

История охватывает всю хозяйственную деятельность юридического лица за все время его работы. Возникает вопрос о времени t_i, за которое можно определить промежуточный результат работы фирмы. Тогда временной ряд приобретает следующий вид:

Поскольку администрации и собственникам нужно знать промежуточную прибыль на какой-то момент t_i, то основная задача сводится к выбору этого момента. Обычно это не составляет труда, так как его задают внешние обстоятельства, скажем конец года, 31 декабря. В любом случае проблема вычисления финансового результата оказывается весьма условной. К тому же возможны разные его трактовки.

Три вида прибыли

Производственная прибыль (P₁) - разность между полученными фирмой доходами (D) и понесенными затратами (Z) в течение одного отчетного периода:

P₁ = D - Z.

Доходом признаются только средства, заработанные фирмой в результате хозяйственной деятельности. Но возникает проблема учета, например, амортизации, отложенных расходов и т. п. Существует три метода амортизации: 1) ускоренная; 2) линейная; 3) прогрессивная. На практике, как правило, предпочитают линейный вариант, принимая во внимание его простоту. К тому же практикам нравится, что в этом случае можно пренебречь фактором времени.

² Положение по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" (ПБУ 1/2008). В ред. Приказа Минфина РФ от 11.03.2009 N 22н. П. 5.

На самом деле решающее значение имеют ускоренный и прогрессивный варианты. В первом случае резко уменьшаются доходы отчетного периода, но нарастают доходы последующих периодов. Во втором случае картина обратная: вся тяжесть амортизации и налогообложения падает на последующие периоды.

При понимании прибыли как разницы между доходами и затратами в состав финансовых результатов нельзя включать данные переоценки имущества, и если какие-либо средства поступили на фирму безвозмездно, то они должны быть оприходованы или бесплатно или в оценке pro memoria - 1 руб.

Таким образом, в основе лежит следующее правило: все имущество должно быть показано в оценке по себестоимости. Имущество стоит столько, сколько за него заплатили³. Из этого правила вытекает учение о динамическом балансе.

Прибыль (P₂) как разность между объемом имущества (актива) на конец отчетного периода (A₁) и на его начало (A₀) равна:

P₂ = A₁ - A₀.

В этом случае предполагается, что прирост ценности активов - это прибыль, а уменьшение - несомненный убыток.

Поясним это на примерах.

а) Пусть в кассе имеется 1000 долл.; при обменном курсе 1 долл. = 30 руб. получим, что в кассе 30 тыс. руб. Но курс доллара колеблется. На следующий день 1 долл. стал стоить 31 руб. Следовательно, в кассе оказывается не 30 тыс., а 31 тыс. руб., и 1000 руб. - это явный прирост активов или несомненная прибыль. Но если через день курс упадет до уровня 1 долл. = 20 руб., то объем средств в кассе уменьшится на 10 тыс. руб. и возникнет несомненный убыток.

б) Можно иметь в своем распоряжении (ведении) ценные бумаги других организаций, а их курс все время колеблется, соответственно эти колебания приводят к возникновению прибыли или убытка.

в) Если деньги и финансовые вложения меняют свою ценность, то и другие активы меняют свою оценку. Если какой-то предмет был куплен за x руб., то современная его стоимость не совпадает с этой суммой.

Отсюда следует вывод: все имущество, представленное в балансе, должно быть оценено в текущих ценах. Если мы составляем баланс на 31 декабря, то и цены должны быть не исторические, а реальные, соответствующие дате представления отчетности. Общеизвестно, что самый большой недостаток исторических цен заключается в том, что они несопоставимы, даже в отношении одинаковых объектов, если они приобретены в разное время. Из этого вывода вырастает учение о статическом балансе.

Прибыль (P₃) как разность между ценой фирмы в данный момент (Ф₁) и ее ценой в какой-то предыдущий период (Ф₀) равна:

P₃ = Ф₁ - Ф₀.

В этом случае важно, что итог баланса не рассматривается как сумма статей актива и пассива, а в отличие от первых двух вариантов вносится в баланс. Как следствие, итог баланса будет больше или мень-

³ Если за него не платили, то, естественно, оно ничего не стоит.

ше суммы элементов баланса. В этом случае разность между итогом и суммой будет показана как гудвил. Причем эта величина приобретает огромное аналитическое значение. Отсюда следует вывод: стоимость фирмы определяется текущей стоимостью ее ценных бумаг. На этом выводе основано учение о биржевом балансе.

Таким образом, существуют три величины прибыли, которые рассчитываются совершенно по-разному, и три теории бухгалтерского баланса.

Три концепции баланса и прибыли

Приведенные выводы показывают, что в анализе хозяйственной деятельности возможны три группы результатов по четыре серии в каждой. В итоге можно выделить двенадцать типов финансовых результатов:

Разберем эти типы.

(1.1) Динамическая трактовка оценки выше статической. В сущности, это означает, что оценка активов, оправданно или нет, но занижена и, как следствие, биржевая прибыль оказывается минимальной, то есть инвесторы принимают всерьез данные бухгалтерской отчетности. В экономическом смысле этот вариант весьма сомнителен. Все движение денежных средств зафиксировано в реально уплаченных (текущих) ценах. Конечно, расчет прибыли (P₂) мог быть связан с переоценкой активов, и если все-таки P₁ оказалась больше P₂, то следует предположить, что имела место уценка. Отсюда следует, что активы фирмы устарели и не могут обеспечить достижение достойного финансового положения. Информация об этом стала общеизвестной, и, как следствие, курс ценных бумаг фирмы стал снижаться. Отсюда возникает низкий показатель P₃, более того, он может оказаться отрицательной величиной, и тогда речь пойдет об убытке.

(1.2) Динамическая прибыль выше биржевой, а последняя больше статической. В этом случае предполагается, что фирма имеет скрытые резервы за счет искусственного занижения своего финансового результата.

(1.3) Биржевая прибыль выше статической, а последняя выше динамической. Это значит, что или данные финансовой отчетности сознательно занижены, или распространяется добросовестный, а может, и недобросовестный слух о потенциальных возможностях экономического роста фирмы. В целом можно сказать, что этот вариант демонстрирует приоритет биржевой прибыли: если она растет, то рынок верит в эту фирму, поэтому статическая прибыль (P₂) меньше биржевой (P₃). Дело в том, что сумма потенциально продаваемых частей актива будет стоить при продаже по отдельности меньше, чем при их

продаже в комплексе, в результате возникает синергетический эффект, к которому когда-то Прудон сводил всю прибыль⁴. Весьма характерно, что динамическая прибыль (P₄) меньше статической (P₂). В первом случае не было переоценок, а во втором в условиях инфляции за счет изменения покупательной силы денег прибыль оказалась выше динамической, и это одна из причин, почему и биржевая прибыль фирмы P₃ растет. Но самое главное, о чем забывают многие эксперты: значение имеют не столько приведенные модели финансового результата фирмы, сколько соотношение между величинами прибыли.

(1.4) Статическая прибыль выше биржевой, которая, в свою очередь, больше динамической. Это значит, что биржа не доверяет финансовой отчетности фирмы.

(2.1) Статическая прибыль выше динамической. Это естественно, так как в жизни, особенно в условиях инфляции, цены всегда растут, поэтому администрация всегда прибегает к переоценкам, которые прямо (будут отнесены на счет "Убытков и прибылей") или косвенно (будут отнесены на счет "Добавочного капитала") увеличивают финансовые результаты фирмы. Но поскольку биржевая прибыль оказывается самой низкой из трех, биржа считает отчетность неубедительной.

(2.2) Статическая оценка фирмы выше биржевой, которая превышает динамическую прибыль. Последняя, как правило, возникает при операциях, проведенных в начале отчетного периода, и с точки зрения финансового положения устарела. Из этого следует вывод: биржа не доверяет финансовой отчетности фирмы и полностью игнорирует величину динамической прибыли.

(2.3) Биржевая прибыль выше динамической, а последняя превышает статическую прибыль. Из этого следует, что биржа положительно реагирует на сложившуюся ситуацию, ориентируется на динамическую прибыль и игнорирует статическую. Последняя была или необоснованно занижена, или в бухгалтерии не провели переоценку активов, что возможно при низкой инфляции.

(2.4) Прибыль статическая больше биржевой, которая, в свою очередь, больше динамической прибыли. В этом случае биржа выражает недоверие финансовой отчетности. Одной из причин этого недоверия могут быть факты переоценки ценностей.

(3.1) Биржевая прибыль больше динамической, которая выше статической. Главное в этом случае: переоценка ценностей или не проводилась или проводилась в сторону снижения. Биржа оценивает фирму высоко.

(3.2) Биржевая прибыль больше статической, а последняя больше динамической. Это значит, что биржа надеется на скрытые потенциальные возможности фирмы, которая, проводя переоценку, тем не менее добилась существенно большего объективного признания, чем собственная самооценка.

⁴ "Хозяин, - писал теоретик анархизма, - уплачивает каждому рабочему ценность его индивидуального труда, но оставляет для себя продукт коллективной силы всех рабочих; этот продукт выше того, что могла бы доставить сумма всех их индивидуальных сил. Это дополнение есть прибыль" (цит. по: Жид Ш., Рист Ш. История экономических учений. М.: Свобода, 1918. С. 172).

(3.3) Статическая прибыль больше динамической, а последняя выше биржевой. Очевидно, что биржа не верит в финансовую отчетность и в потенциальное будущее фирмы. Более того, проведенная переоценка ценностей не помогла поднять рыночную рентабельность фирмы.

(3.4) Динамическая прибыль больше статической, а последняя больше биржевой. В сущности, это симптом предстоящего краха, а может быть, и недобросовестного банкротства, так как в этом случае ценности заведомо неправильно оценили. Степень этой уценки может указывать на намерение собственников изъять из фирмы капитал (свой и чужой).

В каждой из рассмотренных ситуаций важен фактор времени. Динамическая прибыль отражает прошлое - она показывает успешность работы фирмы за отчетный период. Статическая прибыль демонстрирует финансовый результат, достигнутый на момент составления отчетности. Биржевая прибыль - это оценка самых заинтересованных экспертов - инвесторов. И если первые две прибыли имеют аналитическое значение, то практически только третья диктует правила принятия решений. Первые две прибыли рассчитываются по документам и, казалось бы, поэтому носят объективный характер. Парадокс заключается в том, что хотя третья прибыль формируется в значительной степени на основе субъективных слухов и недоговоренностей, но именно эти недокументированные данные оказываются объективной оценкой поведения фирм на бирже.

Говоря о трех балансах и трех видах прибыли, мы не забыли прибыль налоговую, ибо на практике именно прибыль с налогооблагаемых сумм имеет решающее значение. Но с точки зрения общей теории важно, что государство облагает налогом, то есть какую политику оно в этом отношении выбирает. А государство может облагать налогом полученный результат - динамическую прибыль (P₁), общий финансовый результат - статическую прибыль (P₂) или ожидаемые результаты, то есть фиксируемые спекуляции - биржевую прибыль (P₃). При желании возможно сочетание всех трех вариантов: можно брать понемногу, но с каждого.

Что влияет на величину прибыли?

Прежде чем приступить к анализу факторов получения прибыли, напомним, что прибыль P₁ и P₂ - результат бухгалтерских расчетов, следовательно, это в значительной мере результат учетной политики фирмы. Напротив, финансовый результат P₃ корректировке не подлежит, поскольку формируется на бирже. Эта оценка не нуждается в бухгалтерских расчетах доходов и расходов, ибо они автоматически сальдируются в конечном финансовом результате.

Рассмотрим основные факторы, влияющие на финансовый результат. Главное в этом случае - какую сумму доходов и расходов фирма может отнести на текущий отчетный период t_i, а это зависит от администрации и главного бухгалтера.

Например, фирма продала свои товары. Вопрос: когда возникает прибыль - с момента подписания договора, с момента отгрузки ценностей или с момента получения денег от покупателя? Очевидно, что в основе понимания факта продажи лежит временной лаг. В первом случае t_i передвигается на ранние сроки, увеличивая рентабельность отчетного периода, в последнем - на поздние сроки, вплоть до того, что момент получения прибыли переносится в будущий период.

Фирма может продать товары в кредит. Возникает вопрос: считать объем продажи по полученным деньгам или по объему самой продажи? И это опять-таки влияет на точку возникновения дохода t_i. В первом случае получение прибыли растягивается до получения последнего платежа, в последнем она возникает в момент отпуска ценностей.

Еще одна ситуация: фирма получила аванс. Можно считать, что это неотъемлемая часть выручки фирмы, ее дохода. А можно принять решение о том, что аванс становится доходом только после отгрузки ценностей. И тут опять происходит сдвиг времени t_i. Если аванс признать доходом, то t_i сдвигается влево, а если нет, то вправо.

Фирма может по договору мены обменять свои товары на товары другой фирмы. В данном случае возможны как минимум два варианта: 1) нет ни дохода, ни прибыли, ибо товары не превратились в деньги, реализация не произошла; новая партия товаров в этом случае должна быть оприходована по себестоимости той партии товаров, которая была за нее отпущена. В этом случае фактор времени t_i исчезает; 2) есть доход и есть прибыль (убыток), ибо при обмене могли руководствоваться новой ценой, а не себестоимостью. Отсюда следует, что фактор времени t_i в доходе появляется или после отгрузки своих товаров, или после получения чужих.

Главной формой воздействия времени на финансовый результат становится капитализация. В этом случае все понесенные в данном отчетном периоде расходы делятся на собственно расходы и затраты. Затраты - это то, что потрачено в данном отчетном периоде как расходы и показано в этом отчетном периоде. А расходы, которые возникли в данном отчетном периоде, но расходами будут признаны только в последующие периоды, капитализируются бухгалтерией, то есть рассматриваются как полноценный актив. Отсюда вывод чрезвычайной важности: чем больше текущие расходы, падающие на данный отчетный период, и соответственно чем меньше доля затрат, тем в большей мере вся тяжесть затрат перекладывается на будущие отчетные периоды. Правильно капитализировать расходы - значит эффективно во времени управлять финансами фирмы.

Рассмотрим еще одну возможную ситуацию. Фирма понесла косвенные расходы. Возникает проблема: как их отнести на тот или иной отчетный период? В теории и практике бухгалтерского учета возможны два решения: первое - расходы капитализируются до тех пор, пока готовая продукция, связанная с этими расходами, не начинает продаваться, в этом случае косвенные расходы трактуются как полноценный актив; второе - расходы сразу списываются на текущий отчетный период. В первом случае все расходы переносятся на пос-

ледующие отчетные периоды, во втором - расходы увеличиваются в текущем отчетном периоде.

История знает драматический момент, когда известная фирма "Роллс-Ройс", придерживаясь первого варианта, оказалась банкротом. Фирма капитализировала расходы конструкторского бюро на создание новых моделей автомобилей. В результате расходы долгое время не считались затратами, соответственно в текущие отчетные периоды доходы не уменьшались, прибыль всегда была завышенной, как и дивиденды от якобы заработанной прибыли. Но при высокой рентабельности в итоге наступило банкротство.

Еще один пример: фирма приобрела основные средства. По мере эксплуатации основного средства его стоимость, ранее капитализированная, начинает изнашиваться, в результате происходит уменьшение оценки основного средства во времени, то есть капитализированные расходы декапитализируются в затраты. Очевидно, что величина амортизации не может соответствовать величине реального износа (равенство между ними практически невозможно установить), поэтому амортизация рассматривается как удобный повод для выбора методики распределения понесенных расходов. При ускоренной амортизации в первые отчетные периоды списывается больше, чем в последующие, а при прогрессивной с каждым отчетным периодом амортизация возрастает (предполагается, что чем старее объект, тем быстрее он изнашивается). Таким образом, временной фактор находится целиком в руках администрации. Перенос осуществленных расходов во времени в итоге предопределяет величину финансового результата. В случае динамического баланса амортизация рассматривается как корректировка оценки основных средств, в случае статического - как некий фонд, накопленный на возобновление (реновацию) парка основных средств (предполагается, что амортизация заложена в цене проданных товаров). Однако в этом случае суммы амортизации представлены в активе и соответствуют только той части готовой продукции, которая продана. Очевидно, что эти средства всегда "размыты" в потоках денежных средств. Какой подход к амортизации правильнее, зависит от учетной политики администрации хозяйствующего субъекта.

Может возникнуть и такое положение: фирма приобрела другую фирму и при этом переплатила деньги за активы купленной фирмы. Переплата трактуется как гудвил. Прежде всего, это ценности, которые могут быть отчуждены, следовательно, гудвил - это фантазия администрации, которая хочет убытки текущего отчетного периода перенести на будущие периоды. Можно капитализировать эти расходы как полноценный актив и списывать его в течение t лет или списать их за счет дополнительного капитала. По сути, второй вариант означает попытку перекрыть убытки ранее полученными доходами. Во всех случаях это будет прямое манипулирование финансовым результатом в течение t лет.

Допустим, фирма зарезервировала возможные расходы. Это признание затрат в тот момент, когда их вообще-то не было, что означает явный перенос будущих реальных затрат на текущий отчетный период. Резервирование - любимый прием, заложенный бухгалтерами

в Международных стандартах финансовой отчетности (МСФО). Этот прием уменьшает прибыль фирм, ценные бумаги которых торгуются на бирже. Американцы возражают против этих методов, ибо слишком боятся коллапса - массового сброса ценных бумаг после объявления уменьшенных показателей прибыли.

Расходы фирмы могут быть разделены на собственно расходы и потери. Первые оправданы хозяйственной деятельностью, вторые - нет; первые уменьшают прибыль, вторые - капитал.

Все сказанное связано с величинами финансового результата P₁ и P₂, то есть в конечном счете с динамическим и статическим балансами. Динамический баланс должен быть положен в основу управленческого учета, то есть нацелен на построение данных, в которых заинтересованы внутренние пользователи (администрация, рабочие и служащие, профсоюзы). Статический баланс представляет интерес для текущих и потенциальных собственников фирмы.

Эффективность работы

Оценку эффективности работы предприятия следует осуществлять с учетом приведенных типовых ситуаций. Но общая оценка того, что называется рентабельностью, сохраняется и должна производиться с помощью следующих коэффициентов:

P₁/K; P₂/A; P₃/Ф,

где K - капитал, собственные средства фирмы (динамический баланс), A - активы (статический баланс) и Ф - текущая рыночная цена фирмы (биржевая оценка).

Однако каждому пониманию прибыли соответствует и своя величина прибыли. Величина капитала будет равна вложенным собственным средствам в предприятие, соответственно именно с этой величиной надо сопоставить P₁. Если с ней сопоставить P₂ и/или P₃, логически это будет некорректно, но не лишено определенного смысла: при использовании P₂ мы узнаем, как переоценки повлияли на величину капитала и рентабельность, а при P₃, в сущности, то же самое, но применительно ко всему активу. Объем собственных средств предпринимателя сопоставляется с P₂; варианты P₁ и P₃ могут быть проанализированы, но только для выявления изменяющихся факторов. Кроме того, капитал фирмы определяется ее текущей капитализацией.

Любопытно, что затронутые моменты пока остаются за пределами внимания экономистов. Они заняты причинами возникновения прибыли, но совершенно забывают, как ее определять и рассчитывать.

Общие причины формирования прибыли

Важно отметить, что прибыль возникает, как показал Л. Вальрас, из нарушения экономического равновесия. Причины этого нарушения объясняются по-разному: работодатели недоплачивают за труд рабочих

(К. Маркс, К. Родбертус); капитал - в виде техники, машин - сам создает излишек (А. Смит); сдвиги в комбинации производственных ресурсов вызывают синергетический эффект (П. Ж. Прудон); вторжение новых факторов - новых рынков, новых товаров, новых покупателей, новых технологий (И. Шумпетер); фактор времени, поскольку блага в данный момент людьми оцениваются выше, чем в будущем, отсюда рождаются кредит и проценты как следствие отказа собственника от капитала сегодня в пользу капитала завтра (О. Бём-Баверк). Последний вариант и составляет суть нашей идеи: он позволяет показать неоднозначность прибыли. Из этого следует, что оценка финансового результата должна проводиться как минимум по трем величинам, и только их значения позволяют раскрыть смысл финансовых результатов фирмы.

Основной наш вывод: финансовые результаты зависят от времени. Такое динамическое понимание прежде всего раскрывает прошлое время, ибо все доходы и расходы оцениваются по ценам и тарифам, которые реально имели место (отсюда термин, применяемый в зарубежной литературе, - "историческая стоимость"). Напротив, статическая интерпретация раскрывает положение, сложившееся в настоящее время. Наконец, биржевая оценка показывает пользователям отчетности прибыль, ожидаемую в будущем.

Подчеркнем еще раз: величина прибыли так или иначе всегда исчисляется методами бухгалтерского учета. Многовековой опыт развития бухгалтерского учета показывает, что существуют логически равноценные варианты определения финансового результата, их как минимум три. Соотношение между этими значениями прибыли позволяет определить финансовое положение любого хозяйствующего субъекта, исходя из двенадцати моделей, которые характеризуют его экономическую устойчивость.

Публикатор:

Постоянная ссылка для научных работ (для цитирования):

Найденный поисковым роботом источник:

Автор(ы) публикации - И. ЕЛИСЕЕВА, Я. СОКОЛОВ:

Комментарии: