Libmonster is the largest world open library, repository of author's heritage and archive

Register & start to create your original collection of articles, books, research, biographies, photographs, files. It's convenient and free. Click here to register as an author. Share with the world your works!

Libmonster ID: RU-10162

Share with friends in SM

В. КРЮКОВ, доктор экономических наук, профессор, замдиректора ИЭОПП СО РАН, завкафедрой ГУ-ВШЭ,

В. МАРШАК, доктор экономических наук, профессор, главный научный сотрудник ИЭОПП СО РАН

Кризис в экономике - это в определенном смысле проверка "на прочность" модели развития нефтегазового сектора, которая сформировалась в России за последние два десятилетия. Она возникла как ответ на кризис в нефтяной промышленности конца 1980 - начала 1990-х годов. Тогда обострились проблемы поддержания объемов добычи, финансирования инвестиционных проектов, применения новых технологий. Для их решения были образованы вертикально интегрированные компании, проведены акционирование и приватизация ранее созданных активов, введены принципы платного недропользования. На начальном этапе реализации данной модели предполагалось, что она позволит задействовать скрытые возможности предпринимательской инициативы и изыскать внутренние источники роста.

Действительно, в начале 2000-х годов Россия демонстрировала очень высокие темпы роста добычи нефти. Однако потенциал реализованных в 1990-е годы решений к настоящему времени заметно иссяк: в 2008 г. добыча нефти снизилась на 0,8%, в 2009 г. выросла на 1,5% и в целом перспективы ее дальнейшего наращивания в России оцениваются весьма пессимистически. Одна из основных причин такой ситуации - отсутствие четкой и непротиворечивой модели функционирования нефтегазового сектора, ориентированной не на использование ранее созданного производственно-экономического потенциала, а на его развитие и приумножение. Данную проблему, как правило, связывают с высокой фискальной нагрузкой и усилением прямого участия государства в нефтегазовом секторе в качестве и собственника, и экономического агента.

В настоящее время для нефтегазового сектора России характерны:

- доминирование государственных (полностью или частично) вертикально интегрированных компаний в разведке и добыче углеводородов;

- преобладание в частном сегменте нефтегазового сектора компаний с доминирующим участием в капитале физических лиц (основными владельцами выступают частные лица - высшие менеджеры, представители финансового сектора, их доля в структуре акционерного капитала превышает "блокирующий порог" 25%);

- ориентация при реализации инвестиционных проектов на собственные финансовые ресурсы (амортизация и прибыль обеспечивают более 90% всех необходимых средств);

стр. 87

- применение новых (для России, но не для мировой нефтегазовой промышленности) технологий добычи углеводородов;

- значительная доля экспорта в поставках добываемых углеводородов и получаемых в процессе их переработки продуктов.

Сильные стороны этой модели проявились в период роста цен на нефть в начале 2000-х годов: резко увеличилась ее добыча; широко использовались известные технологии и методы интенсификации; началась реализация ряда новых крупных проектов. Но насколько устойчива эта модель при изменении важнейших внешних и внутренних условий функционирования нефтегазового сектора - уменьшении экспорта, умеренном уровне цен на нефть на внешнем рынке, неуклонном росте издержек, связанных с освоением новых месторождений и возрастанием затрат на поддержание ранее введенных мощностей, а также при сохранении уровня фискального налогообложения? Чтобы ответить на этот вопрос, мы провели численный эксперимент по оценке параметров развития нефтегазового сектора при изменении условий его функционирования.

Мы использовали народно-хозяйственную оптимизационную модель анализа и прогнозирования денежных потоков1. В ней описана деятельность агентов рынка: сектора производства товаров и услуг, финансового сектора, общественного сектора и сектора домашних хозяйств. В настоящей постановке задачи число агентов рынка расширено. В секторе производства товаров и услуг выделены отрасли (подотрасли) - добыча нефти, нефтепереработка и добыча газа. Нефтегазовый сектор в этом случае включает добычу, переработку и транспортировку продукции соответствующих отраслей.

Функционирование каждого агента рынка задано системой уравнений и ограничений. В совокупности они описывают процесс расширенного воспроизводства в форме движения денежных средств. При этом учитывается взаимодействие всех основных участников процесса: производителей товаров и услуг; банков, включая Центральный банк РФ; валютной биржи; пенсионных, страховых и инвестиционных фондов; импортеров и экспортеров; домашних хозяйств; государства (бюджет, налоги, фонд развития).

Компании финансового сектора привлекают и используют финансовые ресурсы, а ЦБ РФ выполняет контрольные функции по регулированию финансовой деятельности. Взаимодействие агентов отражено в модели в виде взаимного влияния денежных потоков, возникающих в экономике в процессе расширенного воспроизводства.

Так, денежные доходы домашних хозяйств определяются как поступления от участия в процессе производства товаров и услуг, доходов от собственности и социальных трансфертов. Часть этих доходов направляется на оплату товаров и услуг и поступает на расчетные счета предприятий, которые, используя полученные средства, уплачивают налоги, формируют оборотный капитал, производят выплаты по заемным ресурсам, финансируют капитальное строительство, выплачивают дивиденды по привлеченным инвестициям. Другая часть денежных доходов населения


1 См. подробнее: Кулешов В., Маршак В. Финансовые аспекты прогнозирования темпов экономического роста // Вопросы экономики. 2002. N 11; Кулешов В., Маршак В. Моделирование роста российской экономики // Там же. 2006. N 12.

стр. 88

идет на уплату налогов и обязательных платежей, а также на сбережения в форме покупки ценных бумаг, банковских депозитов и наличной валюты. За счет данных сбережений формируются как вторичные доходы населения (дивиденды, проценты по вкладам, курсовая разница от продажи валюты), так и соответствующие финансовые ресурсы (инвестиции, пассивы банков в рублях и валюте).

Описание подобных циклов в формировании и использовании денежных средств по всем стадиям их преобразования с учетом внешних и внутренних условий служит, по сути, моделью денежного обращения.

Расчеты проводились на период 2006 - 2012 гг. В качестве базовой информации использованы данные за 2006 г.2 Влияние кризисных явлений 2009 г. на экономическую динамику учитывалось по следующим параметрам: объем экспорта, в том числе углеводородов и цен на них; ставка рефинансирования и связанные с ней ставки по кредитам и депозитам; доля кредиторской задолженности; инвестиции в сектор производства товаров и услуг с учетом срока создания мощностей.

В модели предусмотрен ввод проектов со сроком строительства 1, 2, 3, 4 и 5 лет. Влияние финансового кризиса на динамику реального сектора экономики проявляется в том числе в сокращении либо полном замораживании финансирования проектов по вводу новых мощностей по производству товаров и услуг со сроком строительства более одного года. С учетом этого в 2009 - 2010 гг. предполагались вложения в данные краткосрочные проекты на уровне 2008 г.

Расчеты по модели предусматривали критерий решения задачи линейного программирования как максимум системной эффективности использования финансовых ресурсов (максимум финансовой маржи) в постоянных ценах 2006 г. Цель расчетов - определить степень влияния нефтегазового сектора на динамику развития экономики и выявить эффективность вложений в нефтегазовый сектор в современных условиях. Мы исходили из консервативных вариантов, связанных со снижением уровня реализации углеводородов на внешнем рынке.

По сектору нефтедобычи и нефтепереработки рассматривались варианты снижения экспорта в 2012 г. (в сумме) до 200 млн., 250 млн. и 300 млн. т. В 2008 г. уровень экспорта принят равным 359 млн. т. Среднегодовая цена на экспортируемую нефть составляла в расчетах в 2008 г. 60 долл./барр., в 2009 г. - 58, в последующие годы - 70 долл./барр.

Учитывались падение добычи на действующих месторождениях на 5% в год, начиная с 2008 г., и необходимые инвестиции на поддержание мощностей в размере 50% от общего амортизационного фонда. Предполагался ежегодный рост удельных капиталовложений в прирост добычи на 10% за тот же период.

Мы не ставили задачу прогнозировать динамику развития экономики. В данном случае была предпринята попытка определить уровень эффективности нефтегазового сектора в условиях сокращения объема экспорта и пороговую (предельную) цену производства, обеспечивающую расширенное воспроизводство. Поэтому мы приводим результаты расчетов (см. табл. 1) при уровне экспорта нефти ниже фактического за 2009 г. (по данным Росстата, в 2008 г. экспорт нефти составил 244 млн., в 2009 г. - 235 млн. т).


2 См.: www.gks.ru; www.cbr.ru; ВР Statistical Review of World Energy, 2008. www.bpstatisticalreview.com.

стр. 89

Таблица 1

Показатели развития нефтяного сектора при объеме экспорта 200 млн. т в 2009 - 2012 гг.

Показатель

Расчетный период

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Добыча нефти, млн. т

488

480

490

332

327

321

313

внутреннее потребление

139

121

131

130

125

119

111

экспорт

349

359

359

202

202

202

202

Объем реализации, млрд. руб.

5574

5938

6159

4377

4651

4504

4319

внутреннее потребление

1783

1663

1797

1791

1718

1631

1533

экспорт

3791

4274

4361

2586

2933

2873

2786

Экспортная пошлина

 

 

 

 

 

 

 

долл./т

178,4

216,0

196,4

186,9

244,1

244,1

244,1

руб./т

4702

5466

5419

5620

6899

6761

6558

всего за счет пошлины получено:

 

 

 

 

 

 

 

млрд. долл.

56,37

63,54

56,52

29,88

41,43

41,41

41,40

млрд. руб.

1486

1608

1559

898

1171

1147

1112

Чистая выручка, млрд. руб.

4087

4330

4600

3479

3480

3357

3206

Затраты на производство, млрд. руб.

1276

1281

1307

887

872

855

836

Амортизация, млрд. руб.

303

298

304

206

203

199

195

Зарплата, млрд. руб.

167

164

168

114

112

ПО

107

Налоги в себестоимости, млрд. руб.

1437

1431

1468

1121

1235

1195

1144

НДПИ

947

958

977

690

816

784

744

налог на имущество

97

97

97

97

97

97

97

подоходный налог

22

21

22

15

15

14

14

ЕСН

49

48

49

33

33

32

31

НДС

87

86

87

59

58

57

56

проценты по кредитам

103

99

108

118

111

109

105

акцизы

73

63

69

68

66

62

58

прочие налоги и платежи

58

57

59

40

39

38

37

Операционная прибыль, млрд. руб.

905

1155

1353

1151

1058

998

925

налог на прибыль

217

277

325

276

254

240

222

чистая прибыль

688

878

1028

875

804

759

703

в том числе дивиденды

121

121

124

84

83

81

79

Цена воспроизводства нефти

 

 

 

 

 

 

 

1 т, руб.

8384

9014

9385

10 464

10 639

10 468

10 229

1 т, долл.

318

356

340

348

376

378

381

1 барр., долл.

43

49

46

47

51

52

52

Цена нефти Urals к цене воспроизводства

0,71

0,76

0,77

0,82

0,73

0,74

0,74

Показатели за 2006 г. соответствуют статистической отчетности нефтегазового сектора (получены на основе данных годовых отчетов компаний, информации ЦДУ ТЭК и данных Минфина РФ). Все данные таблицы 1 отражают результаты оптимального решения задачи анализа денежных потоков.

Как показывают наши расчеты, даже при принятом уровне экспорта (ниже фактического) нефтяной сектор за счет собственной прибыли способен финансировать новые проекты. Однако при этом динамика добычи будет значительно ниже, чем при любом самом пессимистическом прогнозе развития нефтяной промышленности. Конечно,

стр. 90

это справедливо в условиях модели, когда сроки добычи, реализации и оплаты совпадают. В реальности хозяйствующим субъектам придется привлекать заемные средства из-за наличия временных лагов по стадиям процесса, но уровень доходов гарантирует погашение этой задолженности и процентов по ней. Отметим, что принятые в расчетах цены реализации продукции сектора на внешнем рынке ниже фактических в 2009 - 2010 гг.

Мы также определили цену воспроизводства для нефтяного сектора в условиях, сформулированных выше (близкую, как нам представляется, к реальной). Естественно, изменение постановки задачи, то есть условий, налагаемых на процесс воспроизводства, включая принятую инвестиционную программу, приведет к изменению цены воспроизводства.

Как видно из данных таблицы 2, соотношение цены нефти марки Urals и цены воспроизводства весьма комфортно для нефтяного сектора и обеспечивает не только его функционирование, но и пополнение резервного фонда. Эффективность функционирования нефтяного сектора повышается с ростом объемов экспорта нефти, что и следовало ожидать.

Таблица 2

Соотношение цены воспроизводства по вариантам расчетов с принятым прогнозом цены на нефть на мировом рынке (доля)

Вариант

Расчетный период

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Экспорт 200 млн. т нефти

0,712

0,758

0,774

0,819

0,734

0,737

0,742

Экспорт 250 млн. т нефти

0,712

0,758

0,774

0,797

0,717

0,719

0,723

Экспорт 300 млн. т нефти

0,712

0,758

0,774

0,780

0,703

0,704

0,708

Мы решали аналогичную задачу применительно к добыче природного газа при объеме его экспорта 150 млрд., 200 млрд. и 250 млрд. куб. м. В таблице 3 приведены результаты расчета цены воспроизводства при наименьшем объеме экспорта. Цена реализации на внешнем рынке определялась в привязке к цене на нефть. Как и в предыдущем случае, предполагались снижение добычи газа на базовых месторождениях на 5% в год и рост удельных капиталовложений в новые на 10% ежегодно.

Из данных таблицы 3 следует, что газовый сектор также демонстрирует значительную финансовую устойчивость. Однако, как и в случае добычи нефти, она достигается при более низкой динамике добычи по сравнению с вариантами, предусмотренными различными версиями Энергетической стратегии РФ и Генеральной схемы развития газовой промышленности. Естественно, при увеличении объема экспорта разрыв между ценой воспроизводства и мировой ценой реализации газа еще больше возрастет.

Наши расчеты показывают, что и у нефтяного, и газового секторов есть запас прочности как при уменьшении объемов экспорта, так и при падении добычи на действующих месторождениях и удорожании ввода новых мощностей. Данные выводы расходятся с оценками, которые используют при обосновании налоговых преференций и мер

стр. 91

Таблица 3

Показатели развития газового сектора при объеме экспорта 150 млрд. куб. м в 2010 - 2012 гг.

Показатель

Расчетный период

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Добыча газа, млн. т

656

572

596

529

538

515

489

внутреннее потребление

469

390

415

408

387

364

338

экспорт

187

182

181

121

151

151

151

Объем реализации, млрд. руб.

1877

1725

1889

1986

2497

2797

2670

внутреннее потребление

742

647

752

1078

1219

1334

1251

экспорт

1135

1078

1138

908

1278

1463

1419

Экспортная пошлина

 

 

 

 

 

 

 

долл./1000 куб. м

53,5

64,8

58,9

56,1

58,9

73,2

87,5

руб./1000 куб. м

1411

1640

1626

1686

1666

2028

2352

всего за счет пошлины получено:

 

 

 

 

 

 

 

млрд. долл.

13

14

13

9

11

13

15

млрд. руб.

339

361

366

257

312

357

396

Чистая выручка, млрд. руб.

1538

1364

1523

1728

2185

2439

2274

Затраты на производство, млрд. руб.

385

336

350

311

316

302

287

Амортизация, млрд. руб.

257

224

233

207

210

201

191

Зарплата, млрд. руб.

152

132

138

123

125

119

113

Налоги в себестоимости, млрд. руб.

553

505

530

512

504

489

472

НДПИ

96

84

88

78

79

76

72

налог на имущество

74

74

74

74

74

74

74

подоходный налог

20

17

18

16

16

16

15

ЕСН

45

39

41

36

37

35

33

НДС

122

106

111

98

98

94

89

проценты по кредитам

155

149

163

177

167

163

158

прочие налоги и платежи

41

36

37

33

33

32

30

Операционная прибыль, млрд. руб.

192

168

272

576

1029

1327

1210

налог на прибыль

46

40

65

138

247

319

291

чистая прибыль

146

128

206

438

782

1009

920

в том числе дивиденды

42

37

38

34

35

33

31

Цена воспроизводства 1000 куб. м

 

 

 

 

 

 

 

руб.

2344

2387

2555

3267

4060

4740

4650

долл.

89

94

93

109

144

171

173

Цена воспроизводства к цене внешнего рынка

0,387

0,403

0,406

0,435

0,479

0,489

0,494

государственной поддержки по реализации новых проектов и продлению "жизни" ранее начатых.

Почему возникают столь значительные расхождения? Во-первых, наши расчеты сделаны применительно к отрасли в целом, а не к отдельным проектам (возникает эффект нивелирования негативных результатов по отдельным объектам при переходе к их совокупности). Во-вторых, мы рассматриваем в определенном смысле "чистые отрасли" - без учета внутрикорпоративных схем перераспределения и направления средств на непрофильные активы и виды деятельности. В-третьих, критерий решения задачи (максимум системной эффективности использования финансовых ресурсов) предопределяет динамику добычи углеводородов. Это означает, что варианты и предложения по

стр. 92

развитию нефтяной и газовой промышленности, содержащиеся в прогнозных документах, могут быть реализованы только при изменении финансово-экономических условий - как внутренних (управляемых), так и внешних (неуправляемых).

В определенной степени проведенный численный эксперимент подтверждает ранее высказанную нами мысль о неэффективности сложившейся институциональной структуры нефтегазового сектора России3. Из-за широкого использования внутрикорпоративных схем перераспределения финансовых потоков, расходования средств на непрофильные активы и неоправданной диверсификации деятельности компаний, а также значительных расходов на "прочие нужды" и оплату подрядных работ по завышенным ценам в нем формируется нехватка финансовых ресурсов.

Ситуация еще больше обострится при переходе к динамике добычи углеводородов, предусмотренной Энергетической стратегией-2030, а также при определении уровней добычи как их суммы по условиям лицензионных соглашений на право пользования недрами. Нефтегазовый сектор России не в состоянии обеспечить данные показатели при существующей организационной структуре и складывающихся институциональных условиях. Наблюдаемые по итогам 2009 г. положительные финансовые результаты деятельности нефтегазового сектора (и отдельных компаний, и сектора в целом) свидетельствуют о сохраняющемся влиянии на них ранее введенных относительно более эффективных месторождений (неэффективность новых проектов компенсируется результатами давно реализуемых).


3 Крюков В. Анализ развития системы недропользования в России (о необходимости ужесточения институциональных условий) // Вопросы экономики. 2006. N 1.

Orphus

© libmonster.ru

Permanent link to this publication:

https://libmonster.ru/m/articles/view/ОЦЕНКА-ПАРАМЕТРОВ-РАЗВИТИЯ-РОССИЙСКОГО-НЕФТЕГАЗОВОГО-СЕКТОРА

Similar publications: LRussia LWorld Y G


Publisher:

Sergei KozlovskiContacts and other materials (articles, photo, files etc)

Author's official page at Libmonster: https://libmonster.ru/Kozlovski

Find other author's materials at: Libmonster (all the World)GoogleYandex

Permanent link for scientific papers (for citations):

В. КРЮКОВ, В. МАРШАК, ОЦЕНКА ПАРАМЕТРОВ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОГО НЕФТЕГАЗОВОГО СЕКТОРА // Moscow: Russian Libmonster (LIBMONSTER.RU). Updated: 07.10.2015. URL: https://libmonster.ru/m/articles/view/ОЦЕНКА-ПАРАМЕТРОВ-РАЗВИТИЯ-РОССИЙСКОГО-НЕФТЕГАЗОВОГО-СЕКТОРА (date of access: 06.08.2020).

Found source (search robot):


Publication author(s) - В. КРЮКОВ, В. МАРШАК:

В. КРЮКОВ, В. МАРШАК → other publications, search: Libmonster RussiaLibmonster WorldGoogleYandex

Comments:



Reviews of professional authors
Order by: 
Per page: 
 
  • There are no comments yet
Related topics
Publisher
Sergei Kozlovski
Бодайбо, Russia
938 views rating
07.10.2015 (1765 days ago)
0 subscribers
Rating
0 votes

Related Articles
31 мая газета «South China Morning Post», сославшись на военный источник при Народно-освободительной армии (НОАК), раскрыла информацию о том, что Пекин начал разрабатывать план создания зоны идентификации ПВО (ADIZ) в Южно-Китайском (Восточном море) с 2010 года. В том же году Китай заявил, что рассматривает возможность применения аналогичных мер по контролю воздушного пространства в Восточно-Китайском море, и этот шаг подвергся широкой критике всего мирового сообщества.
3 hours ago · From Марина Тригубенко
При любом взаимодействии масс, на любом уровне, создаются потенциалы взаимодействия в любых процессах расширения Вселенной. Этим определением будем решать вопросы, связанные с массой и энергией взаимодействующих объектов. Когда объекты (частицы, молекулы) потенциально взаимодействуют, они создают градиенты потенциального взаимодействия. Эти градиенты регулируют энергию и массу объектов и Вселенной в целом. Есть предположение, что потенциал взаимодействия всех масс Вселенной равен квадрату скорости света.
Catalog: Физика 
5 days ago · From Владимир Груздов
Дворцовые резиденции князей Юсуповых в 1890-1914 гг.
8 days ago · From Россия Онлайн
Мензелинская ярмарка в системе российской торговли. XIX - начало XX в.
Catalog: История 
8 days ago · From Россия Онлайн
Магомед Алибекович Далгат
Catalog: История 
8 days ago · From Россия Онлайн
Борьба церкви с язычеством в королевстве Меровингов
8 days ago · From Россия Онлайн
Переселение оружейников Золингена в Россию в начале XIX в.
8 days ago · From Россия Онлайн
Е. Ю. ТИХОНОВА. Русские мыслители о В. Г. Белинском (вторая половина XIX - первая половина XX в.)
Catalog: История 
8 days ago · From Россия Онлайн
Престолонаследие в Древней Руси. Вторая половина IX - середина XI в.
Catalog: История 
12 days ago · From Россия Онлайн
Русский флот в борьбе с хунхузами. Конец XIX - начало XX в.
12 days ago · From Россия Онлайн

Libmonster, International Network:

Actual publications:

LATEST FILES FRESH UPLOADS!
 
Наталья Свиридова·jpg·25.22 Kb·85 days ago

Actual publications:

Загрузка...

Latest ARTICLES:

Latest BOOKS:

Actual publications:

Libmonster is the largest world open library, repository of author's heritage and archive

Register & start to create your original collection of articles, books, research, biographies, photographs, files. It's convenient and free. Click here to register as an author. Share with the world your works!
ОЦЕНКА ПАРАМЕТРОВ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОГО НЕФТЕГАЗОВОГО СЕКТОРА
 

Contacts
Watch out for new publications:

About · News · For Advertisers · Donate to Libmonster

Russian Libmonster ® All rights reserved.
2014-2020, LIBMONSTER.RU is a part of Libmonster, international library network (open map)
Keeping the heritage of Russia


LIBMONSTER NETWORK ONE WORLD - ONE LIBRARY

US-Great Britain Sweden Portugal Serbia
Russia Belarus Ukraine Kazakhstan Moldova Tajikistan Estonia Russia-2 Belarus-2

Create and store your author's collection at Libmonster: articles, books, studies. Libmonster will spread your heritage all over the world (through a network of branches, partner libraries, search engines, social networks). You will be able to share a link to your profile with colleagues, students, readers and other interested parties, in order to acquaint them with your copyright heritage. After registration at your disposal - more than 100 tools for creating your own author's collection. It is free: it was, it is and always will be.

Download app for smartphones