Шаститко А. Е. Новая институциональная экономическая теория. 4-е изд.

М.: ТЕИС, 2010. - 828 с.

Между выходом в свет первого и четвертого изданий монографии А. Е. Шаститко "Новая институциональная экономическая теория" прошло почти 12 лет. За это время работа стала одним из наиболее популярных учебных пособий в данной области и претерпела существенные изменения. Ее объем вырос в два раза (с 424 до 828 с.), изменилось название (изначально книга называлась "Неоинституциональная экономическая теория"¹). Эта эволюция отражает не только становление автора как исследователя и методолога, но и, во-первых, развитие самой новой институциональной экономической теории (НИЭТ); во-вторых, процесс формирования экономического образования и исследований в России; в-третьих, изменения в экономической практике.

В предисловии автор отмечает, что четвертое издание книги оказалось своеобразным гибридом научной монографии и учебника (с. 15). Тем самым он пытается стимулировать рост прикладных исследований, базирующихся на методологии и теоретических положениях НИЭТ². В четвертом издании по сравнению с предыдущими усилен исследовательский компонент как в общих, так и в прикладных аспектах, например в вопросах соотношения различных вариантов определения трансакции в рамках институциональной исследовательской традиции (с. 220 - 246).

В тексте монографии неоднократно отмечается, что история развития НИЭТ не продолжительна не только в России (ее изучение началось около 20 лет назад с выходом в свет работы Р. И. Капелюшникова "Экономическая теория прав собственности"³), но и за рубежом. По признанию О. Уильямсона, развитие этой исследовательской программы резко активизировалось только с 1970-х годов.

Новое издание книги вышло в свет после глобального кризиса 2008 - 2009 гг. По словам Уильямсона, сегодня наблюдается кризис не только институтов современной экономической системы, но и их понимания⁴. НИЭТ предоставляет соответствующий инструментарий.

Любую проблему взаимодействия экономических агентов можно рассматривать как контрактную, при этом задача заключается в минимизации трансакционных издержек. Главными характеристиками контрактного процесса выступают: а) поведенческие предпосылки (ограниченная рациональность как информационная предпосылка в экономической модели поведения человека и оппортунистическое поведение как мотивационная предпосылка) (с. 63 - 103, 296 - 305); б) специфичность ресурсов (в условиях вышеперечисленных поведенческих предпосылок здесь

¹ Шаститко А. Е. Неоинституциональная экономическая теория. М.: ТЕИС, 1998.

² Наиболее существенные прикладные результаты, основанные на положениях новой институциональной экономической теории, были получены в области антимонопольной политики, конкурентной политики и механизмов управления трансакциями на межфирменном уровне и уровне отдельной фирмы (см.: Уильямсон О. Природа фирмы: Введение / Под ред. О. Уильямсона, С. Уинтера. М.: Дело, 2001. С. 11 - 31).

³ Капелюшников Р. И. Экономическая теория прав собственности (методология, основные понятия, круг проблем). М.: ИМЭМО АН СССР, 1990.

⁴ Telephone interview with Oliver E. Williamson immediately following the announcement ol the 2009 Sveriges Riksbank Prize in Economic Sciences in Memory ol Alfred Nobel. 12 Oct. 2009 / Editor-in-Chief of Nobelprize.org A. Smith (interviewer), nobelprize.org/nobel_prizes/economics/laureates/20.

может возникнуть проблема недоинвестирования в специфические активы из-за высокого риска экспроприации квазиренты при отсутствии надежных ограничений) (с. 453 - 480); в) выбор механизмов управления трансакциями с целью снизить связанные с ними издержки (главы 3, 8, 14 - 16, 18).

Автор последовательно идет от общих базовых вопросов НИЭТ как особой исследовательской программы к частным аспектам применения методологии анализа. В главах 1 - 9 изложены общие вопросы институционального анализа, в главах 10 - 16 детально проанализированы отдельные направления в рамках НИЭТ, в главах 17 - 20 описана специфика применения их инструментария к одному и тому же объекту исследования.

Автор уделяет особое внимание методологии НИЭТ. В главах 1 - 2 представлены базовые положения теории: модель человека, проблема выбора из альтернатив и координация в условиях неопределенности в узком (параметрическая) и широком (структурная) смыслах. Это позволяет объяснить существование институтов с точки зрения эффективности использования ресурсов и экономического развития, расширяя объект экономической теории за пределы традиционного неоклассического определения (с. 19). В главе 3 рассмотрены положения НИЭТ в рамках исследовательской программы, где институт выступает единицей анализа. К методологии автор обращается во всех главах, посвященных основным вопросам теории (с. 145 - 155, 190 - 194, 220 - 253). В четвертом издании к этим рассуждениям он добавил описание различий между функциональным и инструментальным определением рациональности (с. 21).

Принципиально новые материалы в четвертом издании монографии относятся к прикладной области НИЭТ. Они представлены в главе 15, параграфе 3 главы 17, главе 18 и параграфе 1 (п. 2) главы 19. Отметим также главу 7 (особенно параграфы 3 и 4 (с. 256 - 265), которые автор существенно переработал по сравнению с предыдущим изданием). Часто, говоря об уровне трансакционных издержек, недооценивают значимость вопроса о распределении их бремени между действующими субъектами.

В главе 15 рассмотрена проблема согласованности экономического и правового подходов (особенно в области залогов) при проектировании институтов. Актуальность достоверных обязательств (credible commitments) объясняется тем, что они определяют мотивационный компонент трансакций, то есть защищают от оппортунизма при обеспечении устойчивости контрактов в условиях ограниченной рациональности. В главе обсуждается компенсационный подход к возникновению достоверных обязательств. Областью их практического применения для поддержания устойчивости контрактных соглашений выступает реформирование системы государственного управления (разработка стандартов государственных услуг, квалификационных требований к госслужащим, административных регламентов и др.), системы судебного разрешения конфликтов и споров в деловом обороте, контрактных отношений между предприятиями, а также между предприятиями и государством.

В новом материале об использовании принудительного труда (с. 604 - 608) автор исходит из различия экономической и правовой интерпретации терминов и явлений. Он обосновывает несовместимость принудительного труда и инновационного развития экономики с помощью категории "право свободы" (возможность человека заключать и расторгать по своей инициативе защищаемый контракт на использование неотчуждамых от него знаний, навыков, умений). Принудительный труд автор противопоставляет условиям добровольного контракта с обменом правами между участниками сделки. Эти положения важны для современных исследований в области трудовых отношений в теневом секторе экономики России, а также с учетом курса государства на стимулирование инновационного развития страны.

Актуальность вопросов корпоративных финансов и финансовой архитектуры фирмы (глава 18) определяется в первую очередь глобальными вызовами на финансовых рынках и кризисом модели современной корпорации⁵. Автор трактует возможные последствия ослабления

⁵ См.: Yakovlev A.A. Krise des globalen Corporate-Governance-Modells und ihre Folgen fur Unternehmen in Russland und Deutsch-land / Presentation 12th Dialog-Symposium: Deutsche und russische Wege aus der Krise - Schaffen staatliche Infrastrukturinvestitionen die Wende? Tubingen, 10 Mai, 2009.

предпосылок базовой для корпоративных финансов теоремы Модильяни-Миллера⁶. Структура капитала как объект исследования теории корпоративных финансов рассматривается во многих работах⁷. Теория агентов, теория прав собственности и экономическая теория трансакционных издержек представляют иной ракурс взаимосвязи структуры капитала и стоимости фирмы. Они затрагивают важную проблему, которую вряд ли можно окончательно решить на уровне отдельных компаний и государств, - дизайн современной корпорации с учетом интересов не только ее "ядра", но и широкого круга стейкхолдеров.

Дополнения (с. 665 - 672) к главе 19 подчеркивают проблему эффективности использования государства как механизма насилия, что имеет особое значение для стран с переходной экономикой. Модели "кочующего" и "стационарного бандита" позволяют лучше понять механизм контрактных отношений между государством и обществом. Инструментарий теории можно распространить и на случаи монополии на товарных рынках и политики поддержания конкуренции. Кроме того, изучается роль государства в современной глобальной экономике, что важно в свете активных переговоров глав G20, а также лидеров стран СНГ. В последней главе монографии рассмотрен вопрос о проектируемых институциональных изменениях в контексте использования оценки регулирующего воздействия.

Кризис 2008 - 2009 гг. заставил пересмотреть базовые модели фирмы, государства, координации усилий отдельных экономических агентов в условиях неопределенности и риска. Необходимо изменить "правила игры". Но как создать новые стимулы для экономических агентов? На каких основаниях строить новые договорные отношения? Не пойдет ли общество по пути ужесточения требований регуляторов, следовательно, по пути создания избыточных стимулов?

Здесь важно проанализировать проблему негативных контрактных экстерналий, обесценивающих эффект от введения стимулов, поставленную в работах П. Милгрома и Б. Хольмстрома⁸. Они обращают внимание на нежелательные последствия создания таких стимулов для агентов, когда им становится выгодно концентрировать свои усилия на легко измеримых и достижимых показателях в противоположность слабо поощряемым и реализуемым в долгосрочном периоде. В условиях российской экономики, где слабые институты и сильное государство, необходимо понять, с какими стимулами сопряжены те или иные регулятивные меры: избыточными, деструктивными или эффективными.

Бурные события конца 2000-х годов показали, что исследование институциональных преобразований актуально не только для стран с формирующимся рынком (для которых характерны изменение базовых институтов, их проектирование и экспериментирование, создание эффективных институтов управления трансакциями), но и для развитых стран, где важны объяснение и дизайн институциональных отношений в глобальном контексте. Не случайно сейчас основные усилия их политиков нацелены на формирование новых правил взаимодействия, новых рамок договорных отношений, стимулов и условий поддержания эффективного распределения ресурсов, включая создание наднациональных институтов развития. В связи с этим еще раз отметим своевременность монографии А. Е. Шаститко, в которой НИЭТ представлена как исследовательская программа, открывающая новые возможности и направления анализа.

Л. Ружанская, к. э. н., доцент эконом, факультета Уральского гос. ун-та

⁶ Modigliani F., Miller M. The Cost of Capital, Corporation Finance, and the Theory of Investment // American Economics Review. 1958. Vol. 48, No 3. P. 261 - 297.

⁷ Подробнее см.: Рудык Н. Б. Структура капитала корпорации: теория и практика. М.: Дело, 2004; Теплова Т. В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями. Гл. 5. М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2000.

⁸ Holmstrom B., Milgrom P. Multi-Task Principal-Agent Problems: Incentive Contracts, Asset Ownership and Job Design // Journal of Law, Economics and Organization. 1991. Vol. 7, Special Issue. P. 24 - 52; Holmstrom B., Milgrom P. The Firm as an Incentive System // American Economic Review. 1994. Vol. 84, No 4. P. 972 - 991.

Публикатор:

Постоянная ссылка для научных работ (для цитирования):

Найденный поисковым роботом источник:

Автор(ы) публикации - Л. Ружанская:

Комментарии: